La rentabilité des parts de GFV est procurée par :
Le revenu annuel
De l'ordre de 1 à 1,5 % selon les groupements et selon la récolte de l'année.
Il s'agit d'un revenu imposable dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers.
L'option pour le paiement du dividende en bouteilles augmente légèrement cette rentabilité... et décuple le plaisir.
L'économie d'IFI et de droits de donation/succession
Après deux années de détention, les parts de GFV bénéficient d'une exonération partielle de 75 %, si leur valeur n'excède pas un certain plafond (300 000 € depuis le 1er janvier 2019 en matière de droits de donation ou succession – 500 000 € depuis le 1er janvier 2023 si le bénéficiaire de la transmission s’engage à conserver le bien pendant 10 ans –, 101 897 € en matière d'IFI). Au-delà de ces limites, l'exonération est de 50 %.
En fonction du taux d'imposition à l'IFI, le gain annuel est compris entre 0,38 % et 1,13 % de la valeur des parts (par rapport à un placement immobilier classique).
Il s'agit d'un gain net d'impôt. Pour les contribuables dont le taux marginal d'imposition (impôt sur le revenu et contributions sociales) avoisine 50 %, cela équivaut à la perception d'un revenu imposable égal à 0,76 % à 2,26 % de la valeur des parts.
En matière de donation (ou succession), l'avantage fiscal n'est pas récurrent et dépend du taux d'imposition applicable à cette transmission.
Pour des parts d'une valeur de 50 000 € transmises à un descendant pour lequel le taux d'imposition est, par hypothèse, de 20 %, l'économie de droits de donation est de 7 500 €, soit 15 % de la valeur des parts.
La valorisation du capital
Après avoir connu une croissance importante jusqu’en 2012, le prix des vignes en Champagne s’est depuis stabilisé :
| Secteur géographique | Taux moyen annuel d'évolution du prix des vignes | |
|---|---|---|
| 1991-2012 | 2012-2023 | |
| Vignoble de l'Aisne | 11,16 % | 0,44 % |
| Vignoble de l'Aube | 8,41 % | 0,12 % |
| Marne − Secteur « Côte des Blancs » | 8,24 % | 0,67 % |
| Marne − Grands crus et Premiers crus | 9,14 % | 0,22 % |
| Marne − Autres crus | 0,27 % | 11,16 % |
Important : Ces taux résultent de l'observation de l'évolution passée et ne sauraient préjuger de celle à venir.